期货基础知识复习性总结(10)

期货从业资格考试

熔断制度股指期货中独有 国际上分为“熔而断”和“熔而不断”，我国采用“熔而不断”

期货合约以熔断价格或涨跌停板价格申报的，成交实行平仓、时间优先 持仓限额制度 – 按单边计算的某合约投机头寸的最大数额

交易所根据品种具体情况，确定品种的限仓数额

采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险 套期保值交易头寸实行审批制，不受持仓限制

同客户在不同期货公司会员出开仓交易，其持仓合计不得超过限额 会员、客户持仓达到或超过限额，不得同方向开仓交易

大户报告制度 – 投机头寸达到持仓限量的80%以上

强行平仓制度会员结算准备金余额小于零，未能在规定时限内补足

客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出限仓规定

因违规受到交易所强行平仓处罚

根据交易所紧急措施应予以强行平仓

强制减仓制度 – 交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价

与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。

同一客户双向持仓，其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓，其余平仓

报单与其反向持仓自动对冲平仓。

强制减仓造成的损失由会员和投资者承担。

套期保值审批制度 – 会员向交易所办理，客户向会员办理

套期保值交易的持仓量一般不受交易所规定的持仓限量的限制 交割制度 – 商品期货以实物交割为主，股指期货、短期利率期货采用现金交割

长期国债采用实物交割

交易所不得限制实物交割总量，交割仓库不考虑远近

结算担保金制度 – 结算会员缴存交易所的共同担保资金

包括基础结算担保金和变动结算担保金

会员违约，交易所应以违约会员的自有资金、结算担保金、交易所风

险准备金和交易所自有资金承担

风险准备金制度 – 交易所从交易手续费中提取20%

证监会决定规模

风险警示制度 – 谈话提醒或报告 期货价格出现异常

会员或客户交易异常

会员或客户持仓异常

会员资金异常

会员或客户涉嫌违规、违约

交易所接到涉及会员或客户投诉

会员涉及司法调查

交易所认定的其他情况

风险警示公告 期货价格出现异常

期货价格和现货价格出现较大差距

会员或客户涉嫌违规、违约

会员或客户交易存在较大风险

交易所认定的其他情况

信息披露制度 – 公平、公开、公正

即时行情，持仓量、成交量排名情况、期货交易所交易规则及其他 保存期限不少于20年

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