兴业证券-研发中心下周调研计划及上周调研回顾-100602

来源：用户分享时间：2021-06-02 本文由

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6月3日机构研究报告

上海地区：邓亚萍 (021)38565916

北京地区：韩吟华 (021)38565933 广东地区：朱元彧 (021)38565941 兴业证券研发下周拟调研公司名单（2010年6月7日-2010年6月13日）研究员上市公司所属行业日期联系方式调研提纲

陆凤鸣黔源电力电力 6月10日13564014452 1、年内机组投产进度 2、未来规模发展前景

3、定向增发进程及大股东未来对公司

的定位

1、年内机组投产进度

2、未来规模发展前景

3、大股东未来对公司的定位陆凤鸣内蒙华电电力 6月11日13564014452

上周调研回顾

（2010年5月24日—2010年5月30日）

研究员所属行业调研公司报告摘要

兰杰钢铁 600231

凌钢股份铁矿石业务推动业绩高增长强烈推荐（首次）

调研点评：

2010年铁矿石业务贡献净利润3亿元：保国铁矿预计2010年

生产100万吨铁精粉，保守估计铁精粉全年平均结算价为950元/

吨，预计2010年铁精粉完全成本小幅上涨50元/吨，达到650元

/吨。2010年钢铁主业贡献3.59亿元：公司10年计划产钢330万

吨，同比增涨9.6％。预计钢铁主业贡献净利润3.59亿元。股价

表现催化剂：公司地处辽宁省凌源市，目前凌钢集团已与鞍钢共

同投资鞍凌钢铁公司，鞍钢控股75%，凌钢占股25％。凌钢存在

被鞍钢集团兼并重组的可能性。

盈利预测：

铁矿石估值：我们以金岭矿业为估值参考对象，给与予保国

铁矿20倍市盈率，根据测算2010年EPS 0.373元，对应股价7.46

元。钢材业务估值：钢材主业贡献EPS 0.447元，我们给予10倍

PE，对应股价4.47元。结合铁矿石和钢铁主业分拆估值结果，公

司给与“强烈推荐”评级。

主业快速增长，奥莱初期将培育