期货和证券程序化交易系统的设计与实现(16)

表1.1美国2010年6月21日-2010年7月16日每周程序化交易数据

NYSE 2010.7.12-7.16程序化交易量占比，如图1.1所示。

图1.1 NYSE 2010.7.12-7.16程序化交易量占比

Fig.1.1 The NYSE 2010.7.12-7.16 program trading volume proportion

随着计算机技术的快速发展，程序化交易成为金融投资与IT（Information Technology，信息技术）技术的完美结合点。由于完全依靠交易人员的经验以及手工交易的资产管理模式受到了资金规模扩大、市场风险加剧、波动频繁等诸多问题的挑战，只有引入程序化交易系统才可以解决操作效率、风险管理等难题。因此，各大专业机构投资者纷纷投入研究并开发专业的程序化交易系统，这就使程序化交易在决策分析、交易执行等方面发挥了巨大的作用。借助程序化交易系统的分析功能，投资者可以对庞大的历史数据进行数据挖掘，从而发现新的投资机会，进一步增强了证券和期货的价格发现功能。金融业发达的国家在程序化交易系统方面的研究己经相当成熟。在美国，程序化交易量占总交易量的比重从1988年的10%上升到现在的30%左右，几乎所有的高级投资者都使用程序化交易系统来进行资产管理和交易。

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