财务报表分析作业1 (4)

（1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率水平。

（2）在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。站在股东的立场上，可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。

（3）负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构，因此不改变股东的控制权。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率。

4．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？

答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起着重要的作用。 四、计算分析题

1、资料：某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。

（1）用10万元现金购买了一台机器； （2）用5万元现金购买了长期债券；

（3）应收账款增加10万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入

银行短期借款10万元；

（4）增发20万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付15万元，余款暂欠，年底结清；

（5）公司以赊购增加了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利； （6）公司为某企业提供10万元的借款担保。

2．东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料： 项目 现金 银行存款

短期投资—债券投资 其中：短期投资跌价准备 应收票据 应收账款 其中：坏帐准备 原材料 应付票据 应付帐款 应交税金

2003年 20000

2002年 26000

行业标准 24000

2010 000 1800 000 2200000 63 000 2500 150000 500800 15024 187050

50000 1840 60 000 484000 1936 124000

45000 630 84000 160000 10800 134000

480 000 450 000 290000 982400 35 000

730000 90 000

643800 140000

预提费用 ??要求：

54 000 32000 80000

??（1）计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。

??（2）进行多期比较分析，并简要评价。 解：（1）2003年： 流

动

资

产

=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2462606

流动负债=480000+982400+35000+54000=1551400 流动比率=2462606÷1551400=1.59

速动比率=（2462606-187050）÷1551400=1.47

现金比率=（20000+2010000+63000-2500）÷1551400=1.35 2002年： 流

动

资

产

=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224 流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000 流动比率=2540224÷1302000=1.95

速动比率=（2540224-124000）÷1302000=1.86

现金比率=（26000+1800000+50000-1840）÷1302000=1.44 行业标准：

流动资产

=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570 流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800 流动比率=2635570÷1153800=2.28

速动比率=（2635570-134000）÷1153800=2.17

现金比率=（24000+2200000+45000-630）÷1153800=1.97

3．宝华公司2000年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料：（1）年末流动比率2；（2）产权比率0.6；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率12次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；（5）本年毛利580000元。 宝华公司资产负债表 （单位：万元） 资产 货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净额 无形资产净值 总计 ??要求：

??（1）计算表中空缺项目的金额。

金额 负债及所有者权益 34 ？ ？ 364 26 568

应付账款 应交税金 长期负债 实收资本 未分配利润 总计

金额 ？ 36 ？ 320 ？ 568

??（2）计算有形净值债务率。 解：

宝华公司资产负债表 （单位：万元）

资 产 金 额 负债及所有者金 额 权益 货币资金 34 应付账款 应交税金 36 应收账款净 额 存 货 长期负债 实收资本 320 固定资产净364 额 无形资产净26 值 总 计 568 未分配利润 总 计 568 （2）有形资产债务率=负债总额÷（股东权益—无形资产净值）×100%=

4．某公司2003年度财务报表的主要资料如下： 资产负债表

2003年12月31日 单位：（万元）

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