财务报表分析作业1 (8)

2．某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。（金额单位：万元） 品

销售数量（件） 主营业务收入（万元） 主营业务成本（万元） 上期 540 3 375 1 350

本期 337 2 095 1029

上期 334 1996 810

种 本期 上期 本期 A 2 700 2 700 567 B 5 400 5 625 3 402 C 4 950 4 500 1 634 合

－ 计

－

5 603

5 265 3 461 3 140

??试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。 解： 单位：元

品销售单价 单位销售销售比重毛利率（％） 销售毛利种 本期 A 2100 B 630上期 2000 600成本 本期 1248 388上期 1237 35410.12 60.710.26 64.140.56 38.438.15 40.8130137（％） 额 上期 本期 上期 本期 上期 本期 230 206 0 C 3300 合---计 - 0 3000 ---- 0 2079 8 1800 2 29.16 100 0 25.64 100 2 37.03 38.23 6 40 7 9 605 540 40.36 2142 2125 各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下：

（1） 主营业务收入总额对毛利的影响＝（5603－5265）×

40.36％

＝338×40.36％＝136.42（万元）

销售数量对主营业务收入的影响＝（2700×2000＋5400×6000＋4950×3000）－52650000 ＝52650000－52600000＝0

销售单价对主营业务收入的影响＝2700×（2100－2000）＋5400×（6300－6000）＋4950×（3300－3000）＝270000＋1620000＋1485000＝3375000

可见，由于A产品销售数量不变，B产品销售数量减少而减少的收入额与C产品销售数量增加而增加的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度的上升，从而导致了主营业务收入的增加。

（2）综合毛利率变动对毛利的影响额＝5603×（38.23%－40.36%）＝－119.34万元

即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了119.34万元。

品种结构变动对综合毛利率的影响＝（10.12％×40.56％＋60.72％×38.42％＋29.16％×37.03％）－40.36％＝38.23%－40.36％=－2.13％

各产品毛利率变动对综合毛利率的影响＝10.12％×（40.36％－38.15％）＋60.72％×（38.42％－40.86％）＋29.16％×（37.03％－40％） ＝－2.13％

可见，由于占销售总额近90％的B和C两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致了综合毛利率的降低。

3、已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6%。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下： 项 目 总资本 普通股股本 发行的普通股

400

股数 负债

0

1000

2000

300

200

甲公司 4000 4000

乙公司 4000 3000

丙公司 4000 2000

假设所得税率为33%，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？

4．资料：已知某企业2003年、2004年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项 目 销售收入 其中：赊销成本 全部成本 其中：销售成本 ???管理费用 ???财务费用 ???销售费用 利润总额 所得税 税后净利 资产总额 其中：固定资产 现金

2003年 280 76 235 108 87 29 11 45 15 30 128 59 21

2004年 350 80 288 120 98 55 15 62 21 41 198 78 39

应收账款（平均） 存货 负债总额

8 40 55

14 67 88

??要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。

2003年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 ＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)] ＝0.11×2.19×1.75=0.24×1.75＝0.42

2004年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 ＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)] ＝0.12×1.77×1.79=0.21×1.77＝0.37

2004年的净资产收益率比2003年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2004年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。

5、已知某公司资产总额450万元，流动资产占30%，其中货币资金有25万元，其余为应收账款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。

要求：计算应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。

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