国际金融交易实务第五章习题

第五章 外汇远期、择期、套利交易习题

1、即期汇率1 USD= 109.70 JPY，计算美元对日元1个月和3个月的远期汇率，有关数据列于下表：（第3章例题） 期 限 一个月 三个月 欧洲美元拆放利率 1.02%~1.04% 1.07%~1.08% 日元利率 0.03%~0.04% 0.045~0.05% 天数 31 91 2、假设美国某银行的汇率如下：

即期 1 GBP= 1.7500～1.7550 USD 一月期 1 GBP= 1.7600～I.7660 USD 二月期 1 GBP= 1.7700～1.7770 USD 三月期 l GBP = 1.7800～1.7880 USD

如果择期从第一个月开始到2月底，对于向该行出售外汇的顾客来说适用的汇率是什么？如果择期在二月至三月之间，对于向该行出售外汇的顾客来说适用的汇率是？ 3、假定在欧洲货币市场上，美元三个月利率为3%，英镑三个月利率为5%，美元与英镑之间的即期汇率为： 1.5370 USD／GBP，则在下述各种情况下，套利条件是否具备，若具备，应如何套利?

情况一：三个月英镑期汇汇率贴水293点 情况二：三个月英镑期汇汇率贴水200点 情况三：三个月英镑期汇汇率贴水350点

4、已知即期汇率为1＄=1.3743加元，美元年利率为10％，加元年利率为8％，问3个月的美元远期升贴水为多少，实际远期汇率为多少？ 3个月的加元远期升贴水为多少，实际远期汇率为多少？ 5、下表列举的是银行报出的GDP/USD的即期和远期汇率 银行A 银行B 银行C 即期： 1.6830/40 1.6831/39 1.6832/42 3个月升贴水 39/36 42/38 39/36

（1） 若你3个月须向外商支付英镑，问你选那家银行买进英镑？为什么？ （2） 若你3个月须向外商支付美元，问你选那家银行买美元？为什么？ 6、写出当一种外汇预计远期升水时，你如何做“买空”，“卖空”交易？ 7、伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为： 即期汇率：1.5305/15 1个月远期差价：20/30

2个月远期差价：60/70 6个月远期差价:130/150

求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率? 8、纽约外汇市场上美元对德国马克： 即期汇率：1.8410/20 3个月期的远期差价：50/40 6个月期的远期差价: 60/50

求3个月期、6个月期美元的远期汇率?

9、中国的一家外贸公司因从德国进口一批货物，三个月后需要支付120万欧元的货款。但公司目前只有美元。为了防止三个月后美元相对欧元贬值，公司决定购买三个月120万欧元。公司向一家美国银行询价，答复为：

欧元兑美元的即期汇率 1.2220/35 三个月远期升贴水点数 10/15 那么，公司为购买120万远期欧元应准备多少美元呢？ 10、你在报纸上读到以下外汇信息： 即期汇率 英镑/ 美元 美元/加元 美元/日元 美元/ 瑞士法郎 1.738 1.341 1.343 1.345 1.350 122.3 122 121.5 120.6 1.503 1.499 1.493 1.484 一个月远期 1.732 三个月远期 1.720 六个月远期 1.704 1）三个月远期加拿大元对美元按百分比计算，升水或贴水是多少？ 2）日元和加元之间一个月远期汇率为多少？

3）你在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了22%。那么十年前英镑的汇率（即期）是多少？

11、纽约货币市场年利率为8％，伦敦货币市场年利率为6％， 伦敦市场即期汇率为：1GBP＝1.6025/35USD 三个月升贴水为： 0.0030/0.0050 求：（1）3个月远期汇率，说明汇率变化情况

（2）某个英国商人有10万英镑，他应投资在哪个市场有利？ （3）为防止汇率波动的风险，他应如何做？

12、我公司出口冬猪肉，每箱RMB低价为14500元，现外商要求以英镑报价，即期付款。这时我外汇交易中心的即期汇率为1￡＝13.4986/13.5662元RMB，我方应报每箱多少英

镑？为什么？若折算错误，将遭受每箱多少损失？

13、我公司出口一批机械设备，每台售价1000￡，现国外进口商要求我方分别用马克和法郎报价，问：①若以即期汇率为报价依据，我方应报多少？ ②若发货后6个月外商付款，我方应报价多少？

即期 6个月远期升贴水 外汇牌价： USD/DEM＝1.4534/68 40/50 USD/FFR＝4.6789/4.6980 60/50

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