10年之殇 盘点P2P的三大问题--鸣金网

近年，P2P跑路现象不断上演，出问题的平台也是层出不穷。纵观近年出现问题的平台，主要的问题集中在非法集资、坏账、资金池投机、诚信体系不健全等方面，俨然让P2P成为了互联网金融的重灾区。

据天眼数据研究中心不完全统计，截至2015年5月31日，我国P2P网贷平台数量达2643家。5月新增平台112家，同4月新增平台数量相同，新增平台数量同比14年5月上升27.27%。而5月新增问题平台数量为60家，环比上升11.11%，同比上升500%。而我们反观2013年，另据相关数据统计，截至到2013年底， 中国内地P2P 平台数量约800 家，同去年相比，数量上升了230%。这还是2015年中旬的数据与2013年全年的数据相比得出的比较结果，想必到了2015年底，这个增长数度估计还会提高一倍，或者更高。

P2P高增长面前的华丽，掩盖不了其背后潜藏的问题。具有代表性的例子是e租宝。从2015年12月3日网上出现的一篇质疑e租宝非吸的文章之后，很快，这家成立于2014年2月25日、注册资本1亿元、平台当前数据显示交易量已突破730亿，投资人数490万的明星型公司，被警方突击经侦。

P2P可以说是互联网金融发展最快的一种模式，从其诞生之初就倍受关注。但是这种模式所涉及的风险乃至产生的问题，也多头繁杂。自2007年国外网络借贷模式被引入到中国以来，到现在为止已经将近十年的时间了，这个周期中对于中国的P2P行业而言，经历了数量爆棚的表面繁荣，也伴随着该行业的暗流涌动。如果反观当前e租宝的倒掉事件，可以说，这十年，P2P遇到的问题，e租宝都遇到了。

1、资金池问题的本质，还是平台非法操作成本太低了

金融机构形成资金池可能是一个无法回避的事实，资金池是在期限错配的前提下形成的。但是严格意义上而言，P2P只能作为一种纯中介平台，而不能形成自己的资金池 。例如去年9月份，银监会就明确表示P2P平台不能使用投资者的资金建立资金池。但是该规定很难在实际执行中被有效遵守。例如，2013年，国内各大银行开始对市场收缩贷款，很多难以从银行贷到款的企业转而将目光瞄准了P2P平台，这就在很大程度上增强了众多P2P平台进行非吸的动力;另外，当投资者将资金交给P2P公司的时候，难以对所投款项进行全流程跟踪，当P2P平台利用投资者所投款项进行定存或者进行收益增值活动时，由于存在期限错配等天然因素，很容易产生回款资金不到位的情况，自然资金池的问题就显露出来了。而对P2P平台而言，将投资者的钱进行定存或者利用拆标的方式谋取收益，操作手段简单，成本极低，或者说几乎没成本，这就助长了资金池的风险范围无限扩大。

还有一个值得注意的因素，就是银行其实也存在资金池，因为“存款-贷款”本身就会沉淀下来巨额资金，只是储户的存款由国家信誉兜底，风险系数小一些;另外国家对于银行资金池查的非常严格，因为银行作为海量资金的存储方，存储着比P2P平台更为高额的存款，但是因为国家监管的严格，有效降低了银行因资金池带来的诸多风险，这也是P2P平台不可比拟的。国家对于P2P监管的不到位，可以说降低了P2P平台设置资金池的操作成本，进而引起了众多涉及资金池的诸多问题。

2、资金托管，路漫漫兮

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