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农商银行内部资金转移定价探析

【摘要】：随着金融改革的不断推进，利率市场化和存款保险制度的建立，商

业银行的竞争愈发激烈，经营管理难度和盈利压力不断加大,这就要求商业银行不断提高产品定价能力。内部FTP价格是商业银行产品准确定价的基础,是将产品定价、资源配置、绩效考核结合起来的最有效方法,是银行优化资源配置的重要手段。 现代商业银行都以搭建资金定价系统为基础,通过产品的内外部定价来化解利率风险。农商行作为由农村信用社改制而来的新型农村金融机构,经营管理模式比较落后，产品竞争力不强，因此，搭建FTP系统尤为重要。 本文以昆山农商银行FTP为案例基础，通过分析资金转移定价的范围、账户册的确立等因素比较FTP模式，建立以FTP价格曲线为核心的内部资金转移定价系统,为成本分摊、绩效分析奠定基础。

【关键词】：农商行；FTP；探析

【引言】：随着中国利率市场化的逐步深入，我国商业银行内部资金定价不适

应利率风险管理的矛盾日益突出。为加强利率风险管理，提高产品的定价水平，提高资金的运用效率，我国商业银行必须改革目前的资金管理模式，引入现代内部资金转移定价体系成为应对挑战的必由之路。

一、农商行经营管理现状

目前，大多数农商行依旧使用“上存下借”的资金管理模式，然而，资金是商业银行最重要的资源，资金管理则是商业银行最重要的业务之一。同时，近年来政府部门一系列的“三农扶持”政策，使我国农村经济发展水平得到稳步提升，使得农商行的产品已不能满足农村金融市场的需求。传统粗放的经营模式使得农村商业银行面临着盈利空间减小，对风险监控的不准确，管理层向经营层的战略导向不明确，资源的浪费等挑战，主要体现在以下两个方面：

(一)农村商业银行的金融风险高。利率市场化的实施给农商行带来很大的利率风险。不仅如此，农商行除了要面对利率风险问题，还需面对选择权风险的威胁。另外，农商行传统的管理模式使得总行对全行的金融风险状态无法及时掌握和监控，导致总行错失处置风险的最佳时间，加大了处理风险的成本。

(二)资产负债配置分散。由于农商行的历史渊源，其管理基础薄弱，不良贷款的比率一直居高不下，这严重制约了农商行的资金配置。目前存款业务仍然在农商行的业务中占据主导地位，导致农商行利润收窄，处于被动局面。面对来自行内外的压力，农商行急需要拓展业务，改变产品单一，利润收窄的现状。

内部资金转移定价经过20多年来的发展，已经成为现代商业银行经营管理的基础工具，在评价绩效、资源配置、产品定价、风险管理等多个领域发挥着基础性的作用。商业银行的发展逐步从粗放型向集约化迈进，在此过程中FTP相对于原来“上存下借”的差额资金管理模式来说，更加公平、合理，更能适应利率市场化的发展。

二、内部资金转移定价简介

内部资金转移定价是指银行内部资金中心与各利润中心之间按照确定的规则全额有偿转移资金，资金中心向资金使用方收取利息，并支付利息给资金提供方，以达到科学核算业务成本和收益，分离利率风险等目的的一种内部经营管理模式。在现代内部资金转移定价管理体系中，商业银行一般只在总部设立一个资金中心，内部资金的“买卖”并不发生资金的实际转移，而是确定一个买价或卖价，并通过专门的资金管理系统以此价格来考核分支机构或业务部门的绩效。 商业银行实施FTP的主要目的是为了引导产品合理定价、优化业务组合和建立科学有效的激励约束机制等，尤其是集中管理利率风险。以下通过一个简单例子对内部资金定价的基本原理以及如何达到这些目的进行论述。

例如：某银行吸收了一笔100万元的存款，期限3个月，固定利率为2%；该银行准备用这笔资金发放一笔100万元贷款，期限1年，固定利率为6%。

在未建立FTP时，如果此笔存款不提前支取，该银行在前3个月可以赚取4%的利差。假设3个月后市场利率上升了100个基本点，则3个月后该笔贷款的利差率变为3%，下降了1个百分点。对该家银行的业务部门来说，不仅要控制此笔贷款的信用风险，还要承担利率风险。

在FTP体系中，利率风险的问题就完全可以由资金中心来承担。如图1所示，该银行的存款业务部门将吸收到的3个月的存款转移给资金中心，资金中心相应给付其3个月的资金利率3.5%，存款业务部门得到了1.5%的利差；贷款业务部门向资金中心借入1年期的资金，成本率为4%，则贷款业务部门得到了2%的利差；资金中心因为承担了期限和利率不匹配的市场利率风险，得到了0.5%的利差。3个月后，即使市场利率上升，资金中心借给贷款业务部门的资金利率也保持不变，利率风险由资金中心承担。通过内部资金转移定价，将信用风险与利率风险进行了分离。

从图1可以看出，总利差至少包括了三部分内容：一是贷款业务部门承担信用风险获得的信用风险溢价。二是存款业务部门吸收存款获得的利差。三是资金中心承担市场风险获得的市场风险溢价；其余是应分担的营业成本及合理利润。

内部资金转移定价的原理是以市场价格为参照，将信用风险溢价和利率风险溢价区分开来，在此基础上计算信用风险损失和进行成本分摊，便可最终清晰核算各分支机构、各部门，甚至明晰到产品以及客户的盈利状况。同时，把利率风险集中到总部资金中心管理，有利于银行更有效地分析、管理、控制其利率风险敞口，以减少利率风险。

三、农商行实施内部资金转移定价的几个关键问题

(一)FTP机制的管理层级和资金池设置

FTP模型中的管理层级应与银行的业务单位的管理框架相一致，这样有助于FTP系统从各个维度考察盈利能力分析。下图为昆山农商银行FTP系统中产品目录，全行所有产品被按照各条线规类，划分为四个层级。为了更加深入的贯彻FTP机制、更加精细的对资金进行管理，总行在资金中心设置多资金池模式。通过考虑资金的不同期限特性、利率属性、流动性风险等因素将资金进行分类，并且使用期限匹配法对不同产品进行分别定价。

(二)FTP曲线的确立

我国大多数商业银行一般以央行法定基准利率为基础，对其进行适当调整作为法定利率产品的内部收益率曲线。而对于市场利率产品，不同的产品应用不同的市场收益率曲线作为基础曲线。

人民币内部收益率曲线在实际构建过程中，总行同时参照了央行存款和贷款基准利率，以其作为客户端存贷款报价基准，扣除相关因素影响，兼顾存贷款的合理收益水平和我行的存贷比情况，最终得出人民币FTP 内部收益率曲线。

（三）FTP价格的确定

1、FTP定价构成：FTP基准价+调整项的调整价。其中，FTP基准价取自FTP基准收益率曲线。

2、基于管理导向的调整项

贷差行调整，以分行为单位，对于存贷比与银监要求偏离较多的机构，进行点差调整。

产品调整，根据不同产品的发展政策及业务导向，进行点差调整。 考核调整，根据特殊的考核要求，设置点差调整。

(四)账户数据结构与总账科目

由于内部资金转移定价模型对数据质量要求很高，其所需要的数据又来自于银行日常交易的流水数据，所以要求内部资金转移定价模型确立一个合理的科目体系。合理的FTP科目体系可以帮助FTP系统模型对银行进行精细化管理，实现各种角度的盈利分析，以及定价后的多维数据报表等。

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