A股市场数量化分析(6)

量化投资 量化分析 alpha

图 2 企业业绩预期与沪深300走势对照图

数据来源：方正证券研究所 WIND资讯

2、SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）

SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）对短期资金面存在较为灵敏的反应，对SHIBOR的研究对判断A股市场资金面状况有较大的意义。

上周SHIBOR波动幅度较大，周初大幅回落，而随后又大幅上扬，这与存款准备金补缴日因素有关，关于这一因素上一期我们就已提及。不过1个月期SHIBOR在上周回落幅度较大，达到138.35个基点，与1个月以下品种形成了倒挂，而隔夜、1周、2周全周而言则分别小幅上扬26.86、30.59、15.00个基点至4.9983%、6.2542、6.4181%。考虑到本周地方债的发行，我们认为近日SHIBOR

还将处于高位，这对后市走势不利，因此我们建议投资者对于本周市场行情以谨慎为主。

研究源于数据 5 研究创造价值

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